Opções de uso de ações curtas

Venda a descoberto vs compra de uma opção de venda como os pagamentos diferem. O montante máximo de dinheiro que os Estados Unidos podem emprestar O teto da dívida foi criado sob o segundo Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve A uma outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um dado índice de segurança ou mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar do investimento. A folha de pagamento não-agrícola refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, casas particulares e do setor sem fins lucrativos. O US Bureau of Labour. The abreviatura de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta de 1.Diferença entre Short Selling E Put Options. Short venda e colocar opções são essencialmente estratégias de baixa utilizada para especular sobre um potencial declínio em uma segurança ou índice, ou h Edge risco de queda em uma carteira ou estoque específico. A venda de curto envolve a venda de um título que não é propriedade do vendedor, mas foi emprestado e, em seguida, vendido no mercado O vendedor tem agora uma posição curta no título em oposição a um longo Posição em que o investidor possui a segurança Se o estoque diminui como esperado, o vendedor de curto comprá-lo de volta a um preço mais baixo no mercado e bolso a diferença, que é o lucro sobre a venda a descoberto. Opções de oferta oferecem uma rota alternativa de Assumindo uma posição de baixa em um título ou índice Uma compra de opção de compra confere ao comprador o direito de vender o estoque subjacente ao preço de exercício de put no ou antes da expiração de put Se o estoque cair abaixo do preço de exercício de put, No preço ao contrário, se o estoque permanece acima do preço de exercício, o put expirará sem valor. Embora existam algumas semelhanças entre os dois, vendas curtas e puts têm diferentes perfis risco-recompensa que não pode torná-los su Itable para iniciantes investidores Uma compreensão dos seus riscos e benefícios é essencial para aprender sobre os cenários em que eles podem ser utilizados ao máximo effect. Similarities e Differences. Short vendas e puts pode ser usado tanto para a especulação ou para cobertura de exposição longa Venda a descoberto é Uma forma indireta de hedging, por exemplo, se você tem uma posição longa concentrada em ações de tecnologia de grande capitalização, você pode curto o ETF Nasdaq-100 como uma forma de cobertura de sua exposição de tecnologia Coloca, no entanto, pode ser usado para proteger o risco diretamente Com o exemplo acima, se você estava preocupado com um possível declínio no setor de tecnologia que você poderia comprar coloca sobre os estoques de tecnologia em seu portfolio. Short venda é muito mais arriscado do que comprar puts Com vendas a descoberto, a recompensa é potencialmente limitado, O estoque pode recusar a é zero, enquanto o risco é teoricamente ilimitado Por outro lado, se você comprar coloca, o máximo que você pode perder é o prémio que você pagou por Enquanto o lucro potencial é elevado. A venda curta é também mais cara do que compra põe por causa das exigências da margem Um comprador posto não tem que financiar uma conta de margem embora um escritor posto tem que fornecer a margem, o que significa que se pode iniciar um Colocar a posição, mesmo com uma quantidade limitada de capital No entanto, uma vez que o tempo não está do lado do comprador put, o risco aqui é que o investidor pode perder todo o capital investido em comprar puts se o comércio não funciona out. Not Always Bearish Como observado anteriormente, vendas curtas e puts são essencialmente estratégias de baixa. Mas, assim como o negativo de um negativo é positivo, as vendas curtas e coloca pode ser usado para exposição bullish. Por exemplo, se você for otimista sobre o SP 500, em vez de Comprar unidades do SPDR SP 500 Trust ETF NYSE SPY, você poderia teoricamente iniciar uma venda a descoberto em um ETF com um viés de baixa no índice, como o ProShares Short SP 500 ETF NYSE SH Este ETF procura resultados de investimento diário que correspondem ao Inverso do desempenho diário do SP 500 s se o índice ganha 1 em um dia, o ETF irá diminuir 1 Mas se você tem uma posição curta no ETF de baixa, se o SP 500 ganha 1, sua posição curta deve ganhar 1 também Naturalmente, os riscos específicos são unidos à venda a descoberto que faria uma posição curta em um ETF bearish uma maneira menos-do que-ótima de ganhar a exposição longa. Da mesma forma, enquanto os puts são normalmente associados com declínios de preços, você poderia estabelecer uma posição curta em Um colocar conhecido como escrever um colocar se você é neutro para otimista em um estoque As razões mais comuns para escrever um colocar são ganhar renda de prémio e adquirir o estoque a um preço efetivo que é menor do que o preço atual do mercado. Por exemplo, Suponha que um estoque está negociando em 35, mas você está interessado em adquiri-lo para um buck ou dois inferior Uma maneira de fazer isso é escrever coloca no estoque que expiram em dizer dois meses Vamos supor que você escreve coloca com um preço de exercício De 35 e receber 1 50 por ação em prêmio por escrito Se a ação não cair abaixo de 35 no momento em que as opções expiram, a opção de venda expirará sem valor eo prêmio de 1 50 representará seu lucro. Mas se a ação cair abaixo de 35, ela seria atribuída a você, o que significa que Você é obrigado a comprá-lo em 35, independentemente de o estoque posteriormente negocia em 30 ou 40 Seu preço efetivo para o estoque é, portanto, 33 50 35 - 1 50 por uma questão de simplicidade, temos ignorado comissões de negociação neste exemplo. Exemplo Venda Curta vs Coloca em Tesla Motors. To ilustrar as vantagens relativas e desvantagens de usar venda a descoberto versus coloca, vamos usar Tesla Motors Nasdaq TSLA como um exemplo Tesla fabrica carros elétricos e foi o melhor desempenho de ações para o ano no Russell -1000, a partir de 19 de setembro de 2017 A partir dessa data, Tesla tinha subido 425 em 2017, em comparação com um ganho de 21 6 para o Russell-1000 Enquanto o estoque já tinha dobrado nos primeiros cinco meses de 2017 em crescente entusiasmo Para o sedã modelo S , Sua movimentação parabólica mais elevada começou em 9 de maio de 2017, depois que a companhia relatou seu primeiro lucro ever. Tesla tem a abundância dos suportes que acreditam que a companhia poderia conseguir seu objetivo de transformar-se o fabricante o mais rentável do mundo de carros battery-powered Mas ele Também não tinha escassez de detratores que questionam se a capitalização de mercado da empresa de mais de 20 bilhões a partir de 19 de setembro de 2017 foi justificada. O grau de ceticismo que acompanha o aumento de um estoque pode ser facilmente medido pelo seu curto interesse Interesse curto pode ser calculado Quer com base no número de ações vendidas curtas como uma porcentagem do total de ações da companhia s em circulação ou ações vendidas curtas como uma porcentagem de flutuação de ações que se refere a ações menos suspensas blocos de ações detidas por iniciados e grandes investidores Para Tesla, curto interesse a partir de 30 de agosto de 2017, ascendeu a 21 6 milhões de ações Isto ascendeu a 27 5 de Tesla s partes float de 78 3 milhões de ações, ou 17 8 de Tesla s 121 4 milhões partes total outstanding. No Te que curto interesse em Tesla em 15 de abril de 2017, foi de 30 7 milhões de ações A queda de 30 em curto interesse até 30 de agosto pode ter sido parcialmente responsável pela grande corrida do estoque s durante este período Quando um estoque que tem sido fortemente Shorted começa a crescer, os vendedores de curto se esforçam para fechar suas posições curtas, aumentando o impulso ascendente do estoque s. O aumento de Tesla nos primeiros nove meses de 2017 também foi acompanhado por um salto enorme nos volumes de negociação diária, que subiu de uma média de 0 9 milhões no início do ano para 11 9 milhões a partir de 30 de agosto de 2017, um aumento de 13 vezes Este aumento nos volumes de negociação resultou em curto SIR índice de juros, passando de 30 6 no início de 2017 para 1 81 Até 30 de agosto SIR é a relação de curto interesse para volume de negociação diária média e indica o número de dias de negociação que tomaria para cobrir todas as posições curtas Quanto maior o SIR, mais risco há de um aperto curto em que vendedores curtos são forçados Para cobrir suas posições A preços cada vez mais altos quanto menor o SIR, menor o risco de um aperto curto. Como as duas alternativas se acumulam. Dado um alto interesse curto em Tesla, b seu SIR relativamente baixo, c observações por Tesla s CEO Elon Musk em um Agosto de 2017 entrevista que a avaliação da empresa era rica, e d analistas média preço-alvo de 152 90 a partir de 19 de setembro de 2017, que era 14 inferior ao preço de fechamento recorde de Tesla de 177 92 naquele dia, seria um comerciante ser justificado em tomar Uma posição de baixa sobre o stock. Let s assumir para o bem do argumento de que o comerciante é de baixa em Tesla e espera que ele declinar em março de 2017 Aqui está como a venda curta versus colocar alternativas de compra pilha up. Sort venda em TSLA Assumir 100 partes Vendido em curto a 177 92.Margin exigido para ser depositado 50 do montante de venda total 8,896.Maximum lucro teórico assumindo TSLA cai para 0 177 92 x 100 17,792.Maximum prejuízo teórico Unlimited. Scenário 1 Estoque declina para 100 em março de 2017 Potencial de lucro em curto Posição 177 92 100 x 100 7,792.Scenário 2 Estoque é inalterado em 177 92 em março de 2017 Lucro Perda 0.Scenário 3 Estoque sobe para 225 em março 2017 Perda potencial em posição curta 177 92 225 x 100 - 4,708.Buy colocar opções sobre TSLA Comprar um colocar Contrato que representa 100 ações com greve em 175 que expira em março de 2017 Esta 175 março 2017 put estava negociando em 28 70 29 a partir de 19 de setembro de 2017.Margin exigido para ser depositado Nil. Cost do contrato put 29 x 100 2.900.Maximum lucro teórico assumindo TSLA cai para 0 175 x 100 - 2.900 custo do contrato de venda 14.600. Máxima perda possível Custo do contrato de venda - 2.900. Cenário 1 Estoque declina para 100 em março de 2017 Lucro potencial na posição de venda 175 100 x 100 menos o custo de 2.900 do put Contrato 7,500 2,900 4,600.Scenário 2 Estoque é inalterado em 177 92 em março de 2017 Lucro Perda Custo do contrato de venda - 2.900.Scenário 3 Estoque sobe para 225 em março de 2017 Perda potencial na posição curta Custo do contrato de venda - 2.900.Com o curto Venda, o lucro máximo possível de 17, 792 ocorreria se o estoque caiu para zero Por outro lado, a perda máxima é potencialmente perda infinita de 12.208 a um preço de ações de 300, 22.208 em 400, 32.208 em 500 e assim por diante. Com a opção de venda, o lucro máximo possível É de 14.600, enquanto a perda máxima é restrita ao preço pago pelas puts, ou 2.900. Note que o exemplo acima não considera o custo de empréstimo do estoque para curto, bem como os juros a pagar sobre a margem conta tanto de Que pode ser despesas significativas Com a opção de venda, há um custo inicial para comprar as puts, mas nenhuma outra despesa em curso. Um ponto final as opções de venda têm um tempo finito para expirar, ou março de 2017, neste caso A venda a descoberto Pode ser mantida aberta o maior tempo possível, desde que o comerciante pode colocar mais margem se as ações valorizam, e assumindo que a posição curta não está sujeito a buy-in por causa do grande interesse curto. Aplicações que devem usá-los e quando. Por causa de seus muitos riscos, a venda curta G deve ser usado apenas por comerciantes sofisticados familiarizados com os riscos de curto-circuito e os regulamentos envolvidos A compra de peças é muito mais adequada para o investidor médio do que a venda a descoberto devido ao risco limitado. Para um investidor experiente ou comerciante, escolhendo entre uma venda a descoberto e Puts para implementar uma estratégia de baixa depende de uma série de fatores conhecimento de investimento, disponibilidade de caixa de tolerância de risco, especulação vs hedging, etc. Despite seus riscos, venda a descoberto é uma estratégia adequada durante os mercados de urso ampla desde ações declinar mais rápido do que ir up. Short Venda tem menos risco quando o título em curto é um índice ou ETF, uma vez que o risco de ganhos fugitivos neles é muito menor do que para um estoque individual. Os pacotes são particularmente adequados para cobrir o risco de quedas em uma carteira ou estoque, uma vez que O pior que pode acontecer é que o prêmio de venda é perdido porque o declínio esperado não se materializou Mas mesmo aqui, o aumento no estoque ou carteira pode Compensar parte ou todo o prémio pago pago. A volatilidade implícita é uma consideração muito importante quando as opções de compra Comprar coloca em ações extremamente voláteis pode exigir o pagamento de prémios exorbitantes, por isso certifique-se o custo de comprar essa proteção é justificada pelo risco para a carteira ou Longa posição. Nunca se esqueça que uma posição longa em uma opção se um colocar ou uma chamada representa um ativo desperdiçando por causa do tempo-decay. The Bottom Line. Short venda e usar puts são formas distintas e distintas de implementar estratégias de baixa Ambos têm vantagens e Desvantagens e pode ser efetivamente usado para hedging ou especulação em vários cenários. Opções Opções A melhor maneira de Short Stocks. Jun 26, 2009, 4 38 am EDT Por Jon Lewis Contributor. Short vendedores tendem a obter um monte de má imprensa e muito De culpa quando os estoques vão para baixo. Enquanto volta, um editorial em Kiplinger s que chamou minha atenção falou sobre as armadilhas de venda a descoberto, concentrando-se principalmente sobre as dificuldades de encontrar as ações corretas para curto A linha inferior, o artigo reivindicado, é que as probabilidades são empilhadas de encontro a você. Bom, ESTÁ BEM, estoques vão acima na média ao longo do tempo, a última década não obstante você soube que o SP 500 está no mesmo nível como tarde 1997 E, Sim, você pode encontrar fundos de urso que têm feito mal ao longo do tempo Nenhum argumento there. But c mon, vamos ser justos A menos que sua estratégia é comprar um fundo de índice de mercado mais amplo ou ETF e ir embora por 10 ou 20 anos, Você descarta uma estratégia que tem méritos O mercado vai para cima e para baixo Por que não aproveitar o down. But eu não quero discutir os méritos ou armadilhas de venda a descoberto e se você deve fazê-lo Em vez disso, eu quero me concentrar no melhor Forma de shorting stocks. The Armadilhas de Shorting um Stock. The forma tradicional de curto prazo envolve partes de empréstimo de seu corretor e vendê-los no mercado aberto Claramente, você quer o valor do estoque a diminuir, para que você possa comprar as ações de volta ao Um preço mais baixo Seu lucro é simplesmente o preço vendido menos o preço purcha O que acontece se o estoque sobe no preço Suas perdas começam a montar e montar Na verdade, sua perda é teoricamente ilimitada, porque não há limite para quão alto um preço das ações pode viajar Então, sua perda é limitada apenas quando Você compra as ações no mercado aberto. Um outro problema com o shorting é que não há nenhuma garantia de que o estoque estará disponível no inventário de seu corretor Assim, suas opções de curto pode ser limitado. Saiba mais sobre os problemas com shorting stocks. The Vantagens de Put opções. A alternativa ao shorting é comprar opções put. Uma put dá-lhe o direito, mas não a obrigação, para vender o estoque subjacente ao preço de exercício em ou antes da expiração Comprar um put permite que você alugue o movimento de preço descendente de Um estoque. Se um estoque é fixado o preço em 50 e você compra uma batida de 50, você tem o direito de vender 100 partes que você quer possuir as partes já ou comprá-las ao preço de mercado das ações a um preço de 50 por ação não Não importa o quão baixo o mar Ket preço Se a ação cai para 40, você pode comprar 100 partes para 4.000 e vendê-los para 5.000 usando seu põr Isso é uma maneira de realizar um ganho. A outra maneira é vender sua opção de venda para um lucro Se você comprar um 50 Greve colocar para 2 200 por contrato e as quedas de ações para 45 na opção de expiração, a sua colocação é agora vale 5 500 por contrato que sa 150 lucro em seu investimento inicial. Contrast que a curto prazo um estoque em 50 Se o preço cai para 45, Você faz 5 por ação para um 10 retorno Isso aponta uma das principais vantagens da alavancagem de opções, ou mais bang para o buck. The outra vantagem primária de comprar um put é que você está colocando muito menos dinheiro em risco Shorting 100 partes de Um estoque em 50 exige uma conta de margem e um investimento de 5.000 Mas comprar um put pode exigir apenas algumas centenas de dólares E o máximo que você pode perder é limitado ao prémio pago para a opção. Claro, a vida da opção é limitada , Enquanto a venda a descoberto não tem vida definida. No entanto, o proprietário da s Lembre-se de que você pediu o estoque de alguém pode chamar suas ações de volta a qualquer momento, embora isso raramente acontece Por outro lado, como um proprietário posto, você controla quando o put é vendido ou exercido. Além disso, você está pagando um prémio de tempo Para a put e, assim, a opção sofrerá de erosão do tempo, de modo que o valor de tempo é 0 na expiração Então você vai precisar do estoque subjacente para cair, a fim de ver um ganho. Outra vantagem de puts é que eles são freqüentemente permitidos em Além disso, se você curto um estoque, você é obrigado a pagar o dividendo para a pessoa ou entidade que lhe emprestou o estoque Put compradores não pagam tal dividendo. A linha inferior é que a compra de um colocar representa um muito Maneira mais simples de apostar em um estoque de downside movimento Você evita o incômodo de encontrar o estoque, criando uma conta de margem e colocando um monte de dinheiro O custo de puts é baixo, você pode comprá-los e vendê-los a qualquer momento, e eles são Livremente disponível e geralmente muito liqui Eu certamente não estou defendendo que você correr para fora e comprar um monte de colocar Apostar no lado negativo não é fácil, como você está constantemente lutando contra o viés do mercado s upside Mas se você quiser tirar proveito de um movimento de baixa, comprar um put é geralmente Sua melhor aposta. E se você quiser alguma ajuda selecionando os melhores, certifique-se de verificar como escolher o direito Put Option. Jon Lewis é o co-editor do serviço de negociação Winning Edge projetado para ajudá-lo a fazer lucros de opções em torno de empresas Ganhos e outros eventos de mercado Para mais informações sobre Jon, leia a sua bio aqui.